ファイナンシャルプランナー

クラシック音楽の作曲家は、交響曲に必要なものは音、旋律、そして調和の微妙なバランスだと言います。さまざまな音と振動を生み出す楽器の1つだけに耳を傾けても、特に心を打つ音楽とは感じられません。しかし、オーケストラが一体となって音を奏でる時、それは美しい音楽となって人の心を動かします。このように、最高の作品を創り出すための真髄は、旋律の配分と音の絶妙な配分にあるのです。

この点で、作曲家と投資家の間には共通点があります。成功した投資例を見ると、大抵の場合、投資家の目標と「調和」したポートフォリオを作り上げるために、いくつかの異なる投資が組み合わされていることが分かります。

このような投資テクニックは「アセット・アロケーション」と呼ばれ、投資の基本原則の土台となっています。

アセット・アロケーション

アセット・アロケーションとはリスクを軽減するために、資産を複数の資産カテゴリに分散するアプローチです。

効果的に投資を分散するには、少なくとも3つの資産クラスへの投資を考慮すべきです。これらの主要資産カテゴリとしては、株式、債券、そして現金 (定期および当座預金口座、預金証書、マネー・マーケット・アカウント＝MMA、国債) が挙げられます。投資信託でも、複数の資産カテゴリを組み合わせることがありますが、債券ファンドなどのように、ひとつの資産カテゴリから構成されている場合もあります。

総体的にみて、アセット・アロケーションはハイリターンの可能性を秘めながら、同時に投資リスクを軽減してくれます。 

これは、経済変動に対する反応が投資カテゴリ毎に異なるためです。例えば、株価が急落していても、債券は上昇、または横ばい状態を維持する可能性があります。ポートフォリオを巧みに分散することで、最終的に多数の資産カテゴリを所有することができ、その結果、市場変動があなたの投資全体に及ぼす影響を軽減することができるのです。

自分自身のアンサンブルを創り上げる

投資先を決定する前に以下の質問をして、自分の資産運用の目標を確認して下さい。

• 自分の資産運用の目的は何か
• インフレによって購買力を低下させないために、どのような手を打つべきか
• どの程度の投資リスクを負う用意があるか
• 毎日価格が変動する投資を保有することに抵抗はないか

多くの投資家が、投資ポートフォリオの土台としてアセット・ロケーションを活用しています。

しかし、この投資戦略が必ずしもリスクをゼロにし、投資利益を保証するものでないことも理解しておかなくてはなりません。

リスクを軽減するには、自身の資産運用目標と投資スタイルを反映した投資ポートフォリオが不可欠です。ポートフォリオ構築の際に考慮すべき要因としては、年齢、収入、出費、家族の状況、リスク許容範囲などを挙げることができます。

最高の作品を創る

一般的な投資家が直面する難題のひとつに、個人の貯蓄や退職金をどのように配分するか —— ということがあります。もちろん、誰もがそれぞれの目標とリスク許容レベルに合った投資ポートフォリオを望んでいます。

しかし、ハイリターンの誘惑に惑わされて当初の目標を見失い、非現実的な期待や、必要以上のリスクを負う結果になることもあります。ですから、自身の短期、そして長期の目標に合わせた、分散の利いた投資戦略を堅持することが非常に重要になります。

焦らずに、じっと耳を傾けてみて下さい。あなたの投資の未来が奏でるシンフォニーが聞こえてくるはずです。

ファイナンシャルプランナー

万が一、あなたが亡くなられた場合、ご家族の財政状況に影響を及ぼす不測の事態に備えるために十分な生命保険をかけておくことの重要性には、おそらく気が付かれていることでしょう。しかしながら、必要な生命保険補償額を決定するのは意外と面倒なことが多いものです。

一般的には、年間給与額の5倍から7倍相当の補償額を設定することが一つの目安とされています。とはいえ、人為的な公式を使うよりは、むしろ、慎重な「必要性分析」により「適切な」生命保険補償額を決定したいと思う方もおられることでしょう。

この必要性分析アプローチは、家計上最も重要な支出とゴールの評価を取り入れています。これにより保険プランの中に、モーゲージ債務、学費、将来の家族収入に対応するためだけでなく、将来の相続税債務のための当座の資金も含まれることになります。

モーゲージ債務

まず最初に考慮すべき点は、生命保険給付受取金が住宅モーゲージ残高の返済に十分であるかです。モーゲージ返済額が多額に上る場合には、かなりの金額の補償が必要になるでしょう。セカンドハウスなどをお持ちの方の場合、そのセカンドハウスのモーゲージ返済額も考慮に入れなければなりません。

学費

子供の大学授業料はもとより、大学院の学費をも支払えるほどの十分な金額の生命保険給付を受け取りたいと思っている方は多いはずです。必要額は、子供の年齢に応じたインフレ調整後の学費の予想額を導き出すことにより、大まかに算出することができます。この計算は、子供の年齢が大学入学年に近づくに伴い、定期的に修正していく必要があります。そのため、長期的な貯蓄目標を推定する際には、できるだけ保守的に行うのが賢明でしょう。

家族のための継続収入

残された配偶者や扶養家族の生活を支えるために必要となる家計収入額は、現在の年齢、健康状態、退職年金、ソーシャルセキュリティ、その他の資産、それに残された配偶者の稼得能力により、大きく異なってきます。生存配偶者の多くはおそらくすでに雇用されているか、さもなければ職を見つけようとするでしょう。

しかし、配偶者の所得だけでは、現在の生活スタイルを維持するために必要な月々の経費を支払うには十分でないかもしれません。その足りない分を補う収入があれば、残されたご家族が今の生活水準を維持していくのに大きな助けとなります。

相続税

生命保険は、家族の死亡時の相続税支払いに対応するため、また子孫への資産譲渡を最大限活用するための当座の資金確保に有効な手段として長年にわたり認識されてきました。しかしながら、このような生命保険の活用には、適切な結果を確実にするため、資格を有する法務専門家の助けが必要になります。

既存の資産

現在お持ちの資産や退職年金プランの死亡給付金が、今後の資金ニーズや債務返済をまかなうに十分である場合には、これらの目的のために追加の生命保険を購入する必要はないかもしれません。

しかしながら、それらが不十分な場合には、お持ちの資産総額と必要額との差額を生命保険で埋め合わせる必要があるかもしれません。

必要性分析を完了するために考慮すべき要因は数多くあります。既に上述した事柄に加え、以下の質問も含めて、他に考えなければならない点もあるでしょう。

• ソーシャルセキュリティはどれほどの額をどれだけの期間にわたって受け取ることができるのか？
• 家族収入の実質購買力が低下しないためには、どのように「耐インフレ性」を高めたらよいか？
•  生存配偶者が将来いくら稼げるか？
• 必要性分析はどのくらいの頻度で見直す必要があるか？
• 退職後の家計を支えるため、生命保険はどのような形で利用できるか？
• 相続税の影響を減じるためには、どのように遺産を組成したらよいか？
• どの資産が当座に使えるか、どれが強制売却によっても減じない資産か？
• どの資産を、思い出として、もしくは将来増額する可能性があるかにより、残された家族に保持してもらいたいか？
  

保険対策を構築するにあたり、まずは既にお持ちの保険証書を必ず検討するよう心がけてください。家族の債務返済だけでなく、退職給付や貯蓄といった他の資産の状況に基づいて、今後必要となる追加補償額を計算してみてください。覚えておいて頂きたいのは、適切な生命保険補償を確保しておくことが、どの家族にとっても財産保護としての大きな役割を果たしうるということです。